【券商聚焦】海通海外保管京东健康(06618)“优于大市”评级 料下半年自买卖务的发力有望催化事迹
发布日期：2024-11-27 16:41 点击次数：59
金吾财讯 | 海通海外发研报指，京东健康(06618)24Q3齐备收入133.0亿元(+14.8%)，筹划利润5.5亿元(+216.0%)，经转换筹划利润8.6亿元(+15.7%)；净利润9.3亿元(+212.2%)，经转换净利润13.4亿元(+40.6%)。对应净利率7.0%(+4.4pct)，经转换净利率10.0%(+1.8pct)。
该行预测公司2024-25年收入区别为574.0亿元/640.0亿元，同比增长7.2%/11.5%(对比前值不变。该行觉得Q3国度对轮椅等适老类产物出台补贴，小幅对冲2024年4月1日启动国度对射频皮肤诊治仪类产物加强监管的影响。该行预测Q4药品和保健品将保抓快速增长态势，医疗器械类目郑重增长，下半年自买卖务的发力有望催化事迹)。
该行预测公司2024-25年经转换净利润区别为43.4亿元/47.1亿元，同比增长5.0%/8.6%(对比前值不变。斥逐2024年前三季度，个股期权公司齐备经转换利润39.8亿元，其中H1和Q3区别齐备26.4亿元、13.4亿元。谈判到事迹完成度、品类结构变化趋势、双十一营销开支和利息收入增长等多方面成分，该行觉得公司全年利润端有弹性)。左证DCF估值，该行预测1年后公司股权价值为1，323.1亿港币，对应股价为41.49港币/股(基于WACC=8.4%，永续增长率2.0%，)，看法价不变，保管“优于大市”评级。