金吾财讯 | 交银国外发研报指，中芯国外(00981)3Q24收入21.7亿好意思元，创历史新高，妥当该行的预期。受益于徒然电子业务需求高涨，家具单价提高，毛利率达到20.5%，进步该行的预期19.9%和之前引导的上限，产能哄骗率90.4%亦超该行的预期。3Q24成本支拨11.8亿好意思元，恒指期货低于该行的预期，基于处理层之前引导2024全年景本支拨引导，该行稍稍调低2024年景本支拨至76.7亿好意思元。

处理层默示之后扩产谋略莫得转换，公司2023/24或各扩产3/6万片12英寸产能，而2025年扩产程度或将较2024年有所放缓，妥当该行的预期。该行瞻望2025/26每年各加多4.5万片12英寸产能，为2023/24年的平均水平。

该行稍稍调高中芯国外2024年收入与毛利率到预测到80.2亿好意思元/17%(前值79.8亿好意思元/16.8%)。微调公司2025年收入与毛利率预测至90.9亿好意思元/20.1%。守护买入评级和研讨价32港元。

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