金吾财讯 | 华安证券发研指，康哲药业(00867)是一家辘集医药改革与交易化，把控居品全人命周期处置的绽放式平台型企业。频年公司徐徐从单一的代理狡计款式向改革药企转型，通过股权投资、策略互助或自主策动等多种姿色，赢得改革药物在中国及授权国度或地区的包含临床开采、坐褥、注册、销售的独家许可权益。

该行指，2018年以来，国度组织药品皆集带量采购一经进行了九批。第九批集采对中标药品的采购周期给出新规，取消中标企业数目对采购周期的截止，并将此标期斡旋拉长至4年，有益于药品价钱永恒幽静。在改革药络续获批上市并插足边界化临床欺诈的基础上，恒指期货公司独家居品如新活素、亿活等保抓商场上风，公司基本盘趋于幽静。

该行暗示，预测2024-2026年康哲药业营业收入永诀为76.65亿元、90.09亿元、108.88亿元，同比增长永诀为-4%、18%、21%；预测2024-2026年归母净利润为17.38亿元、21.18亿元、27.73亿元，同比增长永诀为-28%、22%、31%，对应估值永诀为10X、8X、6X。该行看好公司手脚老牌交易化龙头永恒幽静的交易化平台，改革居品皆集上市后事迹树立。该行初次隐秘，给以“买入”评级。

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