【券商聚焦】国联证券保管祥瑞汽车(00175)“买入”评级 指车型居品周期上风跳动
发布日期：2024-09-08 06:52 点击次数：188
金吾财讯 | 国联证券发研报指，祥瑞汽车(00175)发布2024年8月产销快报，公司8月罢了汽车销量18.1万辆，同比+21.5%，环比+20.2%。2024年1-8月汽车累计销量128.8万辆，同比+34.0%。
该行暗示，2024年8月公司出口4.5万辆，同比+97.5%，环比+39.1%，出口占总销量24.9%，同比+9.6pct，环比+3.4pct。2024年1-8月累计出口27.5万辆，同比+71.2%，出口占总销量21.3%，同比+4.6pct。8月极氪X在新加坡上市，极氪在本年年底之前还将不时登陆柬埔寨、马来西亚、缅甸、印尼、越南等国。跟着国际阛阓的合手续拓展，公司国际销量有望合手续增长。
该行续指，个股期权8月公司新品密集上市，领克03冠军版与2025款领克08EM-P上市，首款纯电居品Z10开启预定；2025款极氪001与2025款极氪007上市，极氪7X开启预定；为止8月26日，星河E5委用已冲突1.2万辆。以旧换新计谋补贴加码，公司算作中廉价钱带主流车企瞻望要点受益，重复新品密集投放，下半年销量有望保管高速增长态势。
该行觉得，受益于新车周期邃密，祥瑞汽车有望迎来销量和份额的双升迁。该行瞻望公司2024-2026年交易收入永诀为2297.9/2729.5/3185.3亿元，同比增速永诀为28.2%/18.8%/16.7%，归母净利润永诀为76.4/116.1/140.8亿元，同比增速永诀为44.0%/51.9%/21.3%，EPS永诀为0.76/1.15/1.40元/股，3年CAGR为38.4%。鉴于公司成长性上风彰着和车型居品周期上风跳动，给以“买入”评级。