【券商聚焦】建银海外削农夫山泉(09633)蓄意价22.3% 下调上半年包装水营收增长预期
发布日期：2024-08-01 11:01 点击次数：163
金吾财讯 | 建银海外发研报指，将2024年上半年农夫山泉(09633)包装水营收增长预期从9%的增幅下调至17%的降幅，以反应因4月至5月时代在线欺压活动导致销量急剧下落的影响。欺压活动比预期更为平凡，手脚复兴，农夫山泉进行促销扣头，股票配资哪家好导致平均售价下落。比较之下，茶饮料细分阛阓同比增长53%超出预念念，并不绝成为2024年上半年的营收启起程分。可是，上海股票配资由于茶饮料销售的激增不及以对消欺压活动的影响，该即将2024年上半年的销售增长预期从14%下调至8%。另外将空洞毛利率（GPM）预期从60.2%下调至59.9%。展望2024年上半年净利润同比增长6%至75.5亿东说念主民币。
该行展望下半年销售冉冉复原。最近香港破钞者委员会的饮用水测试恶果再次激发了对于农夫山泉的讨论，但该行以为总体影响是可控的。该行展望2024年下半年营收将同比增长18%，其中包装水和茶饮料分散增长3%和48%，收获于夏日需乞降欺压活动影响的淡化。
该即将2024年/2025年的盈利预测下调3%/1%，以反应2024年上半年包装水发达欠安对茶饮料强盛销售势头的影响。将蓄意价钱从48.00港元下调至37.30港元。守护“跑赢大市”评级。