【券商聚焦】国盛证券保管新东方(09901)“买入”评级 料8月起与辉同业剥离影响摒除
发布日期：2024-08-09 07:57 点击次数：115
金吾财讯 | 国盛证券发研报指，新东方(09901)发布FY2024财报。FY2024Q4(2024年3月1日-2024年5月31日)达成净营收11.37亿好意思元(yoy+32.1%)，进步上一季度事迹率领(11.02~11.27亿好意思元)，Non-GAAP主张利润0.36亿好意思元(yoy-53.8%)，Non-GAAP归母净利润0.37亿好意思元(yoy-40.5%)。FY2024全年净营收43.14亿好意思元(yoy+43.9%)，Non-GAAP主张利润4.73亿好意思元(yoy+69.0%)，Non-GAAP归母净利润3.81亿好意思元(yoy+47.2%)。
该行瞻望8月起与辉同业剥离影响摒除，涵养业务进入暑期旺季运营效果瞻望复原增长，轮廓来看FY25Q1主张利润率(不包括东方甄选)瞻望同比升迁2PCTs，恒指期货公司瞻望FY25留学考培/留学连系/高中/涵养新业务/文旅瞻望同比增长20-25%/15%/25-30%/45-50%/216%。
该行觉得，公司涵养业务基本盘闲隙，谈判短期直播电生意务结构调度、教培产能爬坡、文旅业务进入加大等影响，该行调度公司盈利预测，瞻望FY2025-2027年达成Non-GAAP归母净利润5.34/7.10/9.30亿好意思元，同增40.1%/33.0%/30.9%，保管“买入”评级。