【券商聚焦】天风证券保管好意思团(03690)“买入”评级 看好公司握续利润开释才气
发布日期：2024-09-08 07:52 点击次数：146
金吾财讯 | 天风证券发研报指，好意思团(03690)24Q2收入823亿元，超一致预期2%；EBIT113亿元，超一致预期29%。改动后净利润约136亿元，超一致预期28%。分业务来看，核至友地交易收入607亿元，超一致预期1%；新业务收入216亿元，超一致预期5%。
该行续指，公司24Q2主义赔本同比收窄至13亿元。24Q2新业务收入216亿元；主义赔本13亿元，好于一致预期38%。公司通过提高居品性量和加强供应商协作，进步好意思团优选运营恶果，导致单品价钱和价钱涨价比率的加多。公司进一步优化践约、改善了营销恶果，并优化了资源设立，从而赫然减少了赔本。小象超市在居品、运营和践约方面获得赫然证据，齐全高于行业同业的增长，配资股票并提高恶果。其他新业务，包括B2B食物配送做事、RMS、分享单车和充电宝，皆齐全健康增长和恶果进步。
该行示意，好意思团的中枢竞争力在于重大的商户基础以及蕴蓄数十年的用户的真正评价，现阶段来看本身护城河已经幽静。现阶段来看，外卖业务壁垒幽静，外部竞争方式安宁明晰，异日好意思团核至友地交易盈利才气有望握续加强，新业务减亏顺利。筹商到公司功绩超预期，盈利才气握续开释，该行酌量好意思团 2024-2026年收入别离为3347/3843/4333亿元(前值3292/3809/4293亿元)，净利润(Non-IFRS)别离为408/606/724亿元(前值364/530/650亿元)，保管“买入”评级。